美元空头头寸持续增加，周二美联储理事讲话将是走势关键！

　　美联储理事沃勒周二的讲话料将影响外汇和美元走势。投机客对美元依旧悲观，在继续增持空仓。

　　外汇投机客的美元空头头寸继续增加。尽管1月以来美元走强，但市场对美元仍持悲观态度。

　　美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，截至1月9日的一周，投机者持有的美元净空仓价值从一周前的72.5亿美元增至97.0亿美元。目前的净空头头寸为8月份以来最大。

　　由于缺乏关键经济数据，意味着本周央行官员讲话将受到更多关注。

　　沃勒可能在周二的讲话中打开宽松政策的大门

　　不过，市场认为美联储理事沃勒周二的讲话较为关键。沃勒将讨论经济前景，并经常反映鲍威尔的想法。

　　目前市场对美国降息的预估远比美联储更为激进。沃勒的讲话将被仔细研究以寻找线索，可能成为美元和外汇市场走势的关键。

　　周五的数据显示，12月份美国生产者价格意外下跌，导致美国公债收益率下滑，对美联储今年最早从3月份开始降息的押注也随之上升。这将继续对美元构成下行压力。

　　追踪美元兑一篮子其他六种货币汇率的美元指数最近的回升，在103.181费波纳奇水平前止步，使得整体技术面偏向下行。103.181是10-12月107.34至100.61跌势的38.2%费波纳奇回档位。

　　联邦基金利率期货暗示，美联储最早将于3月份降息的可能性为75%，疲软的生产者价格数据抵消了令人失望的消费者价格报告。

　　巴克莱分析师指出，美联储青睐的核心个人消费价格指数(PCE)似乎将不及CPI。

　　“核心个人消费支出同比继续保持在0.2%以下，这比我们预期的要弱，几乎没有迹象表明近期会走强，”巴克莱银行经济学家Christian Keller表示，“因此，我们将对美联储首次降息的预期从6月提前至3月。”

　　他还怀疑美联储理事沃勒(Christopher Waller)可能在周二的讲话中打开宽松政策的大门。

　　本周还有欧洲央行官员讲话

　　达沃斯世界经济论坛将持续到周五，值得注意的是，欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)等人都将发表讲话，预计她将反击市场对降息的激进预期。

　　欧洲央行首席经济学家莱恩(Philip Lane)周末表示，到6月将有足够的数据来决定可能的一系列降息行动中的第一步。

　　市场已经完全消化欧洲央行4月宽松，并暗示在2024年降息幅度高达154个基点。这种鸽派的前景限制欧元兑美元的涨幅，该汇价周一在1.0956美元徘徊，上周几乎没有变动。

　　欧元/美元的技术前景喜忧参半，上下行均有可能，现汇进入持续盘整期，最近在1.0875费波纳奇点位略前方获得支撑。

　　1.0875是10-12月EBS上1.0448至1.1139升幅的38.2%回档位。然而，14天动能指标为负，强化了看跌行情。

　　美元兑日元表现稍好，因日本一连串疲弱的经济数据令日本央行有理由坚持其超宽松政策。美元兑日元进一步微升至145.18，并向上周的高点146.41迈进。