黄金创逾一周新低，对冲资金“拆东墙补西墙”；FED年内或降息3次，避险风水重回日元

周五(2月28日)，现货黄金创逾一周新低，因对冲交易者出脱盈利的黄金仓位，补充股市保证金，但全球公共卫生形势严峻，令金价跌势有限。美元指数创逾三周新低，美国未来降息预期大幅抬升，推动资金重新转向日元避险。


汇通财经易汇通软件显示，北京时间20:48，现货黄金下跌1.37%至1622.50美元/盎司；COMEX期金主力合约下跌1.15%至1623.5美元/盎司；美元指数下挫0.03%至98.440；美元兑日元暴跌0.97%至108.762。


得益于欧系货币回落，美元指数收复日内多数跌势，但盘中一度创出2月5日以来新低至98.019；现货黄金录得六个交易日新低至1618.16美元/盎司；美元兑日元汇率触及1月31日以来新低至108.50。

WHO敦促每个国家应积极行动起来

新冠病毒在世界范围内迅速蔓延，促使各国政府采取行动，投资者陷入恐慌。围绕病毒本身还有很多未知，世界卫生组织(WHO)周四称，每个国家都应当为应对全球公共卫生事件扩散做准备。

韩国周五表示，下周将公布的应对新冠疫情经济冲击的追加预算规模，可能超过2015年MERS疫情期间11.6万亿韩元(95亿美元)的预算规模。

国际货币基金组织(IMF)发言人周四表示，迅速蔓延的全球公共卫生事件将对经济增长造成影响，IMF可能因此下调其增长预估。

IMF发言人赖斯(Gerry Rice)在例行记者会上表示：“我们可能下调全球经济成长预估，”他补充称，随着IMF准备在4月发布新的世界经济展望，更多细节将会浮出水面。

美国银行周四调降全球经济成长预估，至2009年全球金融危机高峰期以来的最低水平，因担忧新冠病毒疫情造成的冲击。

该银行经济学家在一份报告中写道：“我们已将2020年全球经济增长预估从之前的3.2%下调至2.8%。这将是2009年以来的最低水平。”并补充说，这也是自金融危机以来首次预计经济增速低于3%。

他们还指出，全球供应链可能会受损。旅游业疲弱将是亚洲面临的另一个不利因素。很多国家可能会出现与意大利类似的规模有限的疫情，这会导致更多的隔离并打击信心。

全球公共卫生事件迅速蔓延，加剧人们对经济增长和企业业绩影响的担忧。全球股市可能录得2008年危机最严重时期以来最差单周表现，迫使对冲交易者出脱盈利的黄金仓位，补充股市保证金。

美联储年内降息预期跳升

对全球公共卫生形势的担忧加剧，拖累全球金融市场陷入混乱。本周最重大的变化就是美元涨势止步，因市场大幅重估美联储降息的可能性。

货币市场几乎确信，美联储下个月将降息，而一周前市场显示降息概率仅为9%。且投资者目前预计，美联储年底前将降息三次，再加上美债收益率重挫，削弱了美元的吸引力。


西太平洋银行汇市分析师Sean Callow表示：“我们还没有发现企稳的理由，每半小时左右，我们就会看到一则工厂关闭的消息，或是某个国家首次出现确诊病例...”

摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli预计，如果这种新型冠状病毒继续蔓延，情况可能会变得更糟，部分原因是全球需求下降导致的油价下跌，可能会造成美国商品和服务价格下降。

野村证券的资深分析师Tomoaki Shishido说：“我们不需要等待经济数据出炉来判断经济受到的冲击有多严重。从航空公司和酒店销售减半就已经可见一斑。可以说，病毒的影响显然将远大于贸易纷争。因此美联储下月没有理由采取观望态度。”

澳洲国民银行(NAB)驻悉尼的外汇策略主管Ray Attrill表示：“人们对美元之前为何如此强劲有了更为清晰的认识，那就是，美国股市强劲上涨，美国经济表现好于全球其他地区，而且美国收益率极具吸引力。目前所有这些因素在一定程度上都存疑。”

日元重新成为避险选项

很明显的一点是，各国为控制病毒蔓延所采取的措施正对供应链、全球经济和金融市场造成破坏。股市暴跌，投资者蜂拥转至美国公债，推动美债收益率降至纪录低点1.153%。

美联储降息预期大幅上升只会增加日元的吸引力。日元周五重新成为避险资产的首选，货币市场的巨大变动也阻止了资金转投美元的势头。


德意志银行策略师Alan Ruskin在一份报告中称：“尽管市场已经大幅变动，但在全球公共卫生形势好转之前，交易策略应当维持(避险)。”

渣打驻新加坡外汇策略师Mayank Mishra称：“我对日元回升表现并不惊讶。即使在日本经济前景可能面临风险的情况下，避险日元也往往表现良好。与可能将降息的美联储不同，日本央行可没有这个奢侈选项，所以日元从收益率渠道承受的下行压力不会实现。”

现货黄金下看1611美元

现货黄金跌破1630美元，下一道支撑位看向1611美元，它们分别是自1547美元开启的上行(3)浪的50%和38.2%目标位。


金价延续自1689美元开启的回调(4)浪走势。1611美元还是(1)浪的终点，因此(4)浪回调的终极目标不得跌破1611美元。